文 | 華夏能源網(wǎng)
華夏能源網(wǎng) & 華夏儲能獲悉，近日，中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的 2 月國內(nèi)動力電池數(shù)據(jù)顯示，三元鋰電池裝車量 6.4GWh，占總裝車量比例為 18.5%，同比下降 7.2%；而磷酸鐵鋰電池裝車量 28.4GWh，占總裝車量 81.5%，同比增長 158.0%。
三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池是動力電池的兩條主要技術(shù)路線。近年來，三元鋰電池裝車量持續(xù)下滑，市場份額屢創(chuàng)新低，而磷酸鐵鋰的市占率則持續(xù)攀高，2 月份裝車量是首次突破 80% 大關(guān)。
在鋰電應(yīng)用的另一大場景儲能領(lǐng)域，磷酸鐵鋰更是 " 獨霸天下 "，三元鋰電池毫無存在感。
然而，值得注意的是，2025 年開年以來，LG 新能源、SK On 兩家大廠卻在中國市場 " 掃貨 " 三元材料，與當(dāng)升科技（SZ:300073）簽訂中高鎳三元正極材料大單，金額高達數(shù)百億元。
磷酸鐵鋰高歌猛進，快走到 " 窮途末路 " 的三元鋰電，為何卻被韓國鋰電巨頭 " 逆勢加倉 "？三元鋰電還有逆勢翻盤的機會嗎？
三元鋰電池被擠到懸崖邊
去年 2 月，磷酸鐵鋰和三元鋰電池市占比分別為 61.3% 和 38.7%，兩者相差不足 1 倍，僅僅過了一年時間，市占比差距已擴大到 4 倍以上。
要知道，在 6 年前，動力電池曾長期是三元鋰電池的天下。憑借能量密度更高，支撐更長續(xù)航里程，三元鋰電池被車企視為掌上明珠，裝車量市場份額占到八成，磷酸鐵鋰電池只能做配角。
然而時移世易，雙方市占率對調(diào)，八成市場份額盡數(shù)歸入磷酸鐵鋰麾下。
這一反轉(zhuǎn)始于 2020 年。當(dāng)年 3 月，比亞迪（SZ:002594）發(fā)布刀片電池，將傳統(tǒng)磷酸鐵鋰電池包的體積利用率提升 50% 以上，能量密度得以大幅提升。此后，在行業(yè)共同努力下，磷酸鐵鋰電池續(xù)航能力提升到與三元鋰電池不相上下的地步。
同時，受搭載三元鋰電池的車型因發(fā)生火災(zāi)而被召回事件的影響，雙方的地位開始反轉(zhuǎn)，，磷酸鐵鋰電池價格低、安全性好的優(yōu)勢更加突出。甚至是憑借出色的三元鋰電池出貨穩(wěn)居全球動力電池榜首的寧德時代（SZ:300750），也與特斯拉達成供貨磷酸鐵鋰電池的合作。
不是三元鋰買不起，而是磷酸鐵鋰更具性價比，車企開始重新權(quán)衡兩者的優(yōu)劣：在 2021 年，磷酸鐵鋰電池市占率首超三元鋰電池，整個市場局面發(fā)生逆轉(zhuǎn)。
隨著越來越多的電池廠商推出磷酸鐵鋰電池，性能加速提升。例如寧德時代的神行電池、極氪的金磚電池、蜂巢的短刀電池。2024 年 4 月，寧德時代發(fā)布的神行 PLUS 電池，實現(xiàn)了 1000 公里續(xù)航和 4C 超充的結(jié)合。
華夏能源網(wǎng)注意到，雖然仍有部分中高端車型采用三元鋰電池，但動力電池的風(fēng)向已經(jīng)變了，包括特斯拉、大眾、福特、雷諾、戴姆勒、豐田等在內(nèi)的國際車企，開始選擇磷酸鐵鋰電池裝車。同時，日韓鋰電巨頭 LG 新能源、三星 SDI、SK On 都已建成或規(guī)劃了磷酸鐵鋰電池工廠。
正在持續(xù)爆發(fā)的儲能，也沒能救下三元鋰電池，市場一致選擇磷酸鐵鋰電池，三元鋰電池的儲能產(chǎn)品出貨量連 0.1GWh 都不到。
被車企拋棄，與儲能場景 " 絕緣 "，市場不斷被擠壓，三元鋰電池一只腳已被擠到懸崖邊上，它還有翻盤的機會嗎？
頭部廠商加碼三元材料
盡管磷酸鐵鋰持續(xù)擠壓三元鋰電池市場份額，但頭部企業(yè)并未完全放棄三元鋰電的布局，三元鋰電池在中高端電動汽車市場與磷酸鐵鋰電池形成互補。
最直觀的例子就是賽力斯問界 M9 新車型配備寧德時代三元鋰電池，特斯拉 4680 大圓柱電池、寶馬 iX 系列也都采用高鎳三元鋰電池。
寧德時代也保持著三元電池的發(fā)展力度——中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟 2 月數(shù)據(jù)顯示，寧德時代位列三元動力電池裝車量第一名，市占率超七成，三元電池裝車量前六名占據(jù)了 98% 的市場份額。
此外，自去年以來，三元正極材料再受市場熱捧，多家鋰電巨頭開始大手筆 " 掃貨 "。
2024 年 5 月，寧德邦普新材料產(chǎn)業(yè)園三元前驅(qū)體產(chǎn)線全線達產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能為年產(chǎn) 12 萬噸三元前驅(qū)體、8 萬噸三元正極材料、6 萬噸磷酸鐵前驅(qū)體。而早在 2022 年，寧德時代就與容百科技（SH:688005）簽下 4 年長單，預(yù)計采購高鎳三元正極材料 10 萬噸。
值得注意的是，與中國電池企業(yè)不同，日韓電池廠商非常看中三元電池且在持續(xù)投入。這主要是它們更注重國際市場，聚焦特斯拉、奔馳、奧迪等歐美高端車企客戶。高端車型對高能量密度、長續(xù)航電池需求明確，而三元材料（尤其是高鎳三元）仍是當(dāng)前最優(yōu)選擇。
兩大韓國電池制造商 LG 新能源與 SK On，在 2024 年與中國企業(yè)容百科技達成大規(guī)模采購協(xié)議，主要圍繞三元和磷酸錳鐵鋰正極領(lǐng)域、無前驅(qū)體正極材料和中鎳高電壓等材料領(lǐng)域展開合作。
巨頭種種加碼三元材料的動作背后，或許是嗅到了新的商機。
三元鋰電在新場景有新機遇
三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池的路線之爭，遠沒有到終局時刻，三元材料或?qū)⒂瓉砟嬉u機會，上演一段絕地反轉(zhuǎn)的劇情。
首先，當(dāng)前持續(xù)火爆的、被稱為下一代鋰電池的全固態(tài)電池，采用的正是高鎳三元材料為正極。
前不久，中國科學(xué)院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高預(yù)計，全固態(tài)電池 2027 年開始裝車驗證，真正形成規(guī)?？赡苄枰?5 年到 10 年時間，預(yù)計 2030 年實現(xiàn)量產(chǎn)。寧德時代、廣汽集團等頭部廠商均發(fā)布了全固態(tài)電池。
其次，更重要的是，新的應(yīng)用場景為三元材料提供了更大舞臺。
具身智能機器人、eVTOL（電動垂直起降飛行器）兩大萬億級市場，都有更嚴(yán)苛的電池要求：既要輕量化，又要有足夠的續(xù)航，還要保障安全性，這為三元鋰電池提供了巨大的增量空間。并且，這些新場景的價格承受能力極強，價格更高的三元鋰電池一點問題沒有。
據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，隨著具身機器人大量的商業(yè)化落地，將會對鋰電池產(chǎn)生巨大的需求。參考特斯拉的 Optimus 單機帶電量，如果每臺具身智能機器人平均配備 2kWh 電池容量，2025 年全球具身智能機器人用鋰電池出貨量將達 2.2GWh，到 2030 年需求將超 100GWh，2025-2030 年復(fù)合增長率超 100%。
而低空經(jīng)濟，今年再度被寫入《政府工作報告》，eVTOL 受到資本熱捧。據(jù)中國民航局預(yù)測，2025 年我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模將達 1.5 萬億元，2035 年將增長至 3.5 萬億元。
面對新的市場前景，頭部企業(yè)早已提前布局，寧德時代、比亞迪、億緯鋰能（SZ:300014）、孚能科技（SH:688567）、國軒高科（SZ:002074）、欣旺達（SZ:300207）、力神電池、正力新能等電池廠商都已布局機器人或 eVTOL 相關(guān)產(chǎn)品。
隨著新興領(lǐng)域的爆發(fā)性增長，三元鋰電將迎來 " 第二春 "。鋰電市場格局也將發(fā)生劇變，磷酸鐵鋰在橫掃中低端市場時，三元系將以新的技術(shù)、新的場景重新奪回話語權(quán)。兩大電池路線的此消彼長，為下一場十年競爭埋下了伏筆。
