據媒體報道，字節豆包大模型團隊官宣開源一項針對 MoE（混合專家模型）架構的關鍵優化技術，可將大模型訓練效率提升 1.7 倍，成本節省 40%。據悉，該技術已實際應用于字節的萬卡集群訓練，累計幫助節省了數百萬 GPU 小時訓練算力。

字節跳動豆包大模型團隊通過 UltraMem 架構及其配套優化技術，不僅攻克了 MoE 模型的推理瓶頸，更在訓練效率上實現了跨越式提升。這一技術突破兼具商業價值與行業引領意義，為 AI 模型的高效訓練與低成本部署提供了新范式。未來，其開源策略或將進一步推動 AI 技術的普惠化發展。開源證券認為，Manus 或開啟通用 AI 智能體時代，并帶動頭部大模型廠商加速推出 Agent，通用及垂直領域 Agent 有望并行，疊加多模態 AI 的突破，進一步助力端側 AI 應用落地，及 AI 應用范圍拓展，并拉動對推理算力的需求。建議繼續全面布局 AI。

必讀要聞二：臺達公布新產品，HVDC800V 方案加速

近日，英偉達 GPU 技術大會（GTC）2025 核心電源參展商臺達在其網頁首次公布 19 英寸 72kW800VHVDC 電源機架，包括 72kW 電源架集成了兩個 36kWPSU，具有 800V 高壓輸出和出色的 98% 能效。電源架采用 800V 高壓輸出配電，滿足下一代數據中心的電源需求。

HVDC 供電架構省去了逆變環節，能夠具有更高的電源效率。中泰證券電新團隊指出，無論是海外還是國內，相比 IDC 較多使用 UPS，HVDC 更加適配 AIDC 基本上成為產業共識。此前，市場普遍預期 HVDC800V 還處于市場早期階段，此次臺達將在 GTC 大會上發布新產品有望加速 800V 滲透。

必讀要聞三：數據采集全面等優勢

機構指出，具身智能大模型的發展高度依賴于高質量的真實數據，數據采集方式分遙控操作、動作捕捉、大模型三類，動作捕捉能直接將人類動作遷移至人形機器人，具備精度高、數據采集全面等優勢，或是當下人形機器人最合適的數據采集方式。

機器人需要模仿學習人類的動作。而這意味著，需要大量的相關數據。與無處不在的互聯網數據相比，機器人的現存的相關數據則少得多。因此許多企業開始自建動作捕捉工廠，來為自家的機器人提供數據。國盛證券指出，動作捕捉設備需求量大，核心技術壁壘較高。預計隨著機器人創業公司越來越多，每家人形機器人廠商都需要數百臺動作捕捉設備，一些大型企業如華為、比亞迪等需要的設備臺數則會更多，專業級設備預計在十幾萬到幾十萬不等，動作捕捉設備市場空間較大。

必讀要聞四：可以比肩智能手機市場，這類 AI 產品即將迎來密集發布

據媒體報道，AI 眼鏡持續出圈，在青島，能實現互動對話、實時翻譯，甚至附帶提詞器等功能的一批 AI 眼鏡產品即將迎來密集發布。除雷神科技外，2 月 25 日，海信視像宣布，將在 AR/AI 眼鏡領域與 AR 企業 XREAL 達成深度戰略合作，雙方聯合研發的首款 AR/AI 眼鏡將于下半年發布。

當前，AI 眼鏡正越來越受關注。在一級市場，華為、小米等眾多大廠已爭相布局，不少中小科技公司也全力以赴，傳統眼鏡企業則紛紛轉型踏入新賽道。2025 年，隨著 DeepSeek 大模型的開源，在 "AI+ 產業 " 的新敘事邏輯下，AI 眼鏡也被資本市場認為是最具備想象空間和最容易放量的產業之一。據研究機構 Wellsenn XR 預測，到 2035 年，AI 眼鏡年銷量有望達 14 億副。全球每年銷售 15 億副框架眼鏡（近視鏡 + 太陽鏡），這些用戶都是 AI 眼鏡的潛在滲透目標，這是一個從量級上來看可以比肩智能手機的市場。

鈦小股 · 鈦媒體財經研究院

2025.03.12

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