中國網財經 3 月 19 日訊 近日，南華期貨 ( 603093.SH ) 發布 2024 年年度報告，作為期貨行業首份披露的 2024 年成績單，其在復雜行業環境下呈現出的營收與利潤變化，以及各業務板塊的發展態勢，引發廣泛關注。

凈利逆勢增長

年報數據顯示，2024 年，南華期貨實現營業收入 57.12 億元，同比小幅下滑。細分業務板塊來看，期貨經紀業務收入 4.94 億元，財富管理業務收入 0.68 億元，風險管理業務收入 44.85 億元；同時，上述三大業務板塊營業成本分別同比下降 1.39%、27.94%、18.78%

然而，令人矚目的是，南華期貨歸屬于母公司股東的凈利潤卻同比上升 13.96%，達到 4.58 億元。基本每股收益 0.75 元，同比增加 13.64%；加權平均凈資產收益率 11.71%，同比增加 0.25 個百分點；毛利率為 9.07%，同比增加 1.84 個百分點。在營收下滑的情況下實現凈利潤的增長，背后是公司在成本控制、業務結構優化以及新興業務拓展等多方面的努力。

各業務板塊亮點

期貨經紀業務：在競爭與變革中尋求突破

近年來，期貨經紀業務競爭日趨白熱化，國內利率中樞持續下移，期貨公司經營壓力倍增。興證非銀團隊分析指出，盡管全國期貨市場累計成交額同比增加 8.93%，南華期貨境內期貨經紀客戶權益同比也有所增加，但受量化交易手續費返還取消和返傭減少等因素影響，期貨經紀手續費收入同比減少 11.3% 至 4.46 億元。

面對這一困境，南華期貨積極調整策略。在年報中，公司明確提出推動業務向機構化、產業化拓展。通過持續加強對金融機構、上市公司、產業鏈龍頭企業的開發力度，舉辦大型論壇、產業沙龍、定向培訓、考察調研等活動，并與上期所 " 深耕計劃 "" 豐羽行動 "" 期貨穩價訂單 "，大商所 " 企風計劃 "" 農保計劃 "，鄭商所 " 穩企安農 "" 產融基地 "，廣期所 " 工業硅產業培育 " 等交易所市場培育活動緊密結合，協同解決企業難點痛點，為經紀業務拓展注入新活力。2024 年，武漢分公司的正式開業，進一步加強了公司對中西部重點地區的業務覆蓋，為業務增長開辟了新空間。

財富管理業務：債市震蕩下的規模收縮

涵蓋公募基金業務、資管業務、證券投資基金代銷業務的財富管理業務板塊，2024 年實現營收 6822.04 萬元。其中，南華期貨全資公募子公司南華基金，去年實現營收 5991.50 萬元。截至去年底，南華基金存續規模達 148.05 億元。同期，其財富管理業務板塊的毛利率有所增加，這或許得益于公司在成本控制和業務結構優化方面的努力。

記者了解到，南華基金作為注冊地和辦公總部均在浙江的公募基金管理公司，以創新為驅動，融合量化與價值投資理念。在政策層面，緊密圍繞國家 " 新國九條 " 等政策框架，2024 年面對央行降準降息，優化固收產品線，布局中短債基金及可轉債投資策略，助力居民財富管理與市場信心修復。產品布局上，構建多層次產品矩陣，通過信用債管理和久期策略優化提供多元產品，并把握全球制造業復蘇機會。此外，深化 " 深耕浙江 " 戰略，形成 " 小而精 " 優勢。憑借創新模型和多元策略，在公募基金市場不斷成長，未來將繼續深化創新、拓展業務，為投資者創造價值，也為行業發展提供新思路。

風險管理業務：收入下滑但效率提升

風險管理業務作為南華期貨的重要業務板塊，2024 年實現營收 44.85 億元。值得關注的是，其毛利率提高了 0.69 個百分點。公司通過開發期現交易風險管理系統，有效管理期現業務的交易風險，為客戶提供更全面的服務，從而在一定程度上提升了風險管理方面的效率和盈利能力。此外，南華期貨以鄉村振興戰略為核心，打造 " 南華惠農 " 品牌，將 " 保險 + 期貨 " 作為服務 " 三農 " 的重要手段。2024 年，" 保險 + 期貨 " 規模穩步增長，全年入場項目超 160 個，為涉農主體提供 34.6 億元風險保障，累計承做 2775.7 噸農產品，項目覆蓋多地，為農業發展保駕護航。

境外業務：持續增長的新引擎

境外業務在 2024 年成為南華期貨的一大亮點，實現營收 6.54 億元，較上期增加 15.32%，毛利率更是高達 71.26%。南華期貨的境外金融服務業務主要通過子公司橫華國際及其子公司開展，涵蓋期貨經紀、資管業務、證券經紀等多個領域。

2024 年，南華期貨進一步擴大清算業務規模及探索經紀業務本地化，取得顯著成效。公司收入、交易規模、清算規模及客戶權益規模持續增長，收入結構明顯改善。截至去年底，境外經紀業務客戶權益總規模 137.97 億港幣，境外資管業務總規模 25.2 億港幣，橫華國際實現 4.17 億元的凈利潤。自成為首批獲準赴港設立分支機構的期貨公司之一以來，南華期貨持續投入境外業務布局，2024 年已是連續第 3 年實現境外業務營收增長，彰顯出公司在國際市場的強大競爭力與發展潛力。橫華國際已取得包括 CME 集團、LME、港交所、新交所等在內的 14 個會員資質和 11 個清算席位，2024 年成功恢復 ICEUS 清算席位，為中資企業出海服務能力進一步提升。

金融科技投入助力業務升級

在各業務板塊發展的背后，金融科技的支撐作用不容忽視。2024 年，南華期貨持續加大對金融科技的投入，研發人員人工費用為 2390.57 萬元，較 2023 年同比增長 1.41%。公司早在 2011 年就成立軟件部布局金融科技業務，經過十余年發展，已打造出一支技術領先、經驗豐富、隊伍穩定的科技團隊。

同時，南華期貨在金融科技領域成果豐碩，旗下期現交易風險管理系統、盛華衍生品系統分別于 2022 年和 2023 年榮獲金融科技發展獎三等獎和二等獎，投研產服一體化平臺項目在 2023 年也獲該獎三等獎，是期貨行業連續 3 年獲此榮譽的公司之一。" 金融科技發展獎 " 是中國金融業唯一部級科技獎項，由央行 1992 年設立、證監會聯合舉辦，旨在推動金融科技創新，南華期貨的獲獎彰顯其在該領域的突出貢獻 。

圍繞不同業務線，南華期貨開發了一系列創新產品和系統，如南華期貨 APP、NHTD 極速交易系統、盛華衍生品系統、期現交易風險管理系統，并投資云平臺建設，滿足大數據、科技研發、產品研發等對計算和存儲資源的需求。這些科技成果有效提升了客戶體驗和服務效率，增強了公司的市場競爭力，成為公司業務發展的重要驅動力。

榮譽加身彰顯品牌實力，持續創新促拓展

2024 年，南華期貨在市場中贏得了廣泛認可，獲得了多項榮譽，包括 "2023 年中國鼎金融業年度品牌建設優秀案例 "、"2023 年度國際市場服務獎 " 等。這些榮譽不僅是對公司過去一年經營成果的肯定，更提升了公司的品牌價值，增強了客戶的信任度和忠誠度，為公司未來的業務拓展奠定了堅實基礎。

展望未來，南華期貨將繼續加強金融科技能力，不斷優化現有業務流程，提升服務質量。在境外業務方面，公司將圍繞進一步鞏固和發展清算客戶，不斷豐富業務類型和交易模式，在確保各項業務風險可控、運營平穩的同時，力爭實現高質量增長。在境內業務上，持續推動期貨經紀業務的機構化、產業化發展，探索財富管理業務的新增長點，深化風險管理業務在服務實體經濟中的作用。通過多業務板塊協同發展，進一步鞏固其在行業中的領先地位，為投資者創造更大價值，為期貨行業的發展貢獻更多力量。對于南華期貨未來發展動態，中國網財經將持續關注。