垣信衛星發文稱，2025 年 3 月 12 日 0 時 38 分，在海南商業航天發射場，千帆星座第五批組網衛星以 " 一箭 18 星 " 方式成功發射，衛星順利進入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。

開源證券諸海濱認為，商業航天發展步入黃金期。具體看，1）商業航天：近年來商業航天產業扶持政策不斷加碼。同時全球航天器研發周期呈縮短趨勢；國內火箭重復使用技術不斷突破，未來火箭發射成本將持續降低，帶動商業航天加速發展。2）衛星互聯網：太空競爭激烈，各國爭相布局低軌衛星互聯網星座建設。2025 年，我國商業航天市場規模有望突破 2.5 萬億元。民生證券認為，隨著后續海南商發啟動規模化發射，我國商業航天運力有望顯著提升，我國大型星座將進入組網密集期。

必讀要聞二：阿里旗下螞蟻開啟具身智能機器人產業

據媒體報道，上海螞蟻靈波科技有限公司在上海浦東舉行揭牌儀式。螞蟻靈波科技是螞蟻集團拓展具身智能和機器人業務的主要載體，致力在家庭、養老、醫療健康等領域打造行業領先的機器人產品。此番落地，將助力浦東打造以人形機器人為引領的具身智能創新高地和具有行業影響力的創新產業生態。此前，螞蟻集團已宣布其注冊成立的上海螞蟻靈波科技有限公司將聚焦具身智能技術和產品研發。未來，螞蟻集團將持續布局和加大 AI 投入。

西南證券表示，國務院官媒宣傳機器人，國內政策紅利與全球技術迭代共振。當前機器人行業處于 " 國家戰略 + 地方集群 " 雙驅動階段，國家層面已將機器人列為未來產業核心賽道，深圳、北京等地發布文件，明確資金、算力、場景等支持措施。政策催化下，國內企業量產能力與硬件成本優勢凸顯，有望在全球競爭中占據先機。

必讀要聞三：Manus 與阿里通義千問團隊正式達成戰略合作

據媒體報道，Manus 平臺于 3 月 11 日宣布，將與阿里通義千問團隊正式達成戰略合作。雙方將基于通義千問系列開源模型，在國產模型和算力平臺上實現 Manus 的全部功能。目前兩家技術團隊已展開緊密協作，致力于為中國用戶打造更具創造力的通用智能體產品。

海通證券發布研報指出，Manus 的發布一方面再次印證我國 AI 研發能力已經達到了世界頂尖水平，另一方面也說明 AI Agent 目前已經達到了爆發的臨界點，伴隨各大科技公司在 AI Agent 領域不斷加碼，AI Agent 相關落地有望持續加速，2025 年有望成為真正的 AI Agent 商業爆發元年。

必讀要聞四：禾賽科技向梅賽德斯供應激光雷達傳感器

禾賽科技向梅賽德斯供應激光雷達傳感器，這是其首次達成此類交易。值得注意的是，2024 年第四季度，禾賽在 L4 級自動駕駛領域的激光雷達交付量約 7000 臺，搭載在數千輛自動駕駛車輛。禾賽與中國前五的 Robotaxi 公司（包括百度 Apollo）都達成了獨家遠距激光雷達供應合作。

禾賽科技是全球領先的激光雷達供應商，激光雷達因高精度、3D 建模等優勢成為高階智駕核心。國金證券孟燦認為，激光雷達具備安全價值、功能價值與情緒價值，正從 " 上車生存性危機 " 轉向 " 幫車企賣車 " 階段。恒泰證券鄭軍表示，高階智駕推動激光雷達需求激增，疊加智駕等級提升單車激光雷達配置量提升，2026 年市場規模預計達 679 億元，2023-2026 年 CAGR41%。

鈦小股 · 鈦媒體財經研究院

2025.03.13

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