文 | 美股研究社

2025 年，或許注定是自動駕駛與人工智能深度融合的爆發年。

此前，特斯拉宣布將于 6 月在美國得克薩斯州奧斯汀推出 " 完全無人監督 " 的 Robotaxi 服務，并計劃 2026 年量產無方向盤車型 CyberCab。

不僅如此，馬斯克旗下 AI 公司 xAI 完成 60 億美元融資，劍指算力超級工廠，試圖為特斯拉的自動駕駛技術注入新動能。

全球網約車巨頭優步（Uber）與 Lyft 則通過合作 Waymo、Mobileye 加速自動駕駛商業化，此外，兩大巨頭于近日先后交出一季報，自動駕駛業務均取得進展顯著。中國玩家小馬智行、文遠知行也不甘落后，與聯手優步將 Robotaxi 服務拓展至中東與歐洲市場。

技術與資本的狂潮下，Robotaxi 與 AI 的融合正成為新能源汽車產業爭奪的制高點，一場萬億級市場的全球競速已然展開。

技術競速進行時，AI 算力與數據閉環的 " 護城河 " 之爭

Robotaxi 市場上，最大的熱門之一——特斯拉已經與 xAI 形成 " 軟硬合圍 " 之勢。現階段來看，其核心競爭力就來自其全自動駕駛（FSD）系統的數據積累與 AI 算力支持。

據悉，其 FSD V12 版本通過端到端神經網絡技術，已經實現 " 擬人化 " 駕駛決策，可靈活應對施工路段、動物穿行等復雜場景。

相關數據顯示，特斯拉 FSD 的累計行駛里程已經超過 16 億英里，按照規劃，FSDV13 自 10 月推出后，必要接管里程數將提升 6 倍；預計在 2025 年一季度，FSD 將在歐洲、中國監管批準后陸續落地。

此外，馬斯克還強調，xAI 與特斯拉的技術共享將縮短 FSD 迭代周期，推動 Robotaxi 的 "ChatGPT 時刻 " ——即技術成熟度跨越式提升。

不僅如此，xAI 還將協助開發特斯拉的其他功能，包括電動汽車內部類似 Siri 的語音助手，以及為其人形機器人 Optimus 提供動力的軟件。

與此同時，全球技術路徑也持續分化為兩大陣營——成本派和生態派。

美國市場中，Waymo 依托谷歌生態，已在舊金山、洛杉磯等地實現每周 15 萬次自動駕駛出行，并擴展至機場等高價值場景。

中國玩家則通過成本優勢搶占市場。小馬智行第七代系統將單車硬件成本進一步壓縮，其中車載計算單元成本下降 80%，激光雷達成本下降 68%；文遠知行則通過阿聯酋全境運營許可，成功落地中東最大商業運營 Robotaxi 車隊，目前已累計進行超 1700 天的商業化運營。

全球玩家加速布局背后，Robotaxi 相關融資額激增。截至 2024 年 11 月，Waymo 估值已超 450 億美元；優步也因自動駕駛合作股價年內上漲 46.05%（截至 5 月 13 日）。

據麥肯錫咨詢報告與中金公司研究數據預測，2030 年無人駕駛出租車 Robotaxi 業務全球市場空間將超過 2 萬億美元。

技術突破與資本狂潮正在為 Robotaxi 行業構筑起新的護城河。特斯拉憑借 16 億英里的 FSD 數據閉環與 xAI 的算力加持，逐步逼近 " 全場景泛化 " 的臨界點；Waymo、小馬智行等玩家則通過生態整合與成本革命，加速技術商業化落地。

或許，這場資本狂熱的背后，"AI+ 出行 " 的藍圖正在成型。

從 " 硬件銷售 " 到 " 生態服務 "，商業模式已然重構

當自動駕駛技術從實驗室走向真實路網，當資本押注從 " 可能性 " 轉向 " 可盈利性 "，一場更深層次的變革已然浮出水面——傳統汽車產業以硬件銷售為核心的商業模式，正在被 " 數據驅動、服務增值 " 的生態模式顛覆。

而這場革命的核心邏輯在于：當車輛不再是終端消費品，而是可聯網、可調度、可創收的智能節點時，車企的戰場將從工廠流水線延伸至出行生態的每一個環節。

其具體的表現形式，一是特斯拉的 " 共享經濟 + 訂閱制 "。對此，馬斯克曾表示，Robotaxi 將徹底改變特斯拉的收入結構——車主可將閑置車輛接入 " 特斯拉網絡 " 賺取收益，預計車輛利用率將得到顯著提升，訂閱服務也將貢獻更為可觀的收入。

而此前由特斯拉最早發明的 FSD 訂閱制就已經為不少車企打開了新思路。若 " 共享 + 訂閱 " 這一模取得成功，將進一步顛覆傳統車企依賴硬件銷售的盈利邏輯。

二是優步與 Lyft 的輕資產平臺化戰略。優步通過整合 Waymo、小馬智行等第三方技術，減弱了自建車隊的高成本風險。

其合作模式包括收入分成（Waymo）與車輛采購（比亞迪計劃部署 10 萬輛 Robotaxi），同時，優步在全球范圍內超 1.3 億的月活用戶為自動駕駛企業提供了規模化的落地場景。

而 Lyft 則聯手 Mobileye 與丸紅，計劃于 2026 年在美國得克薩斯州的達拉斯市推出自動駕駛出租車（Robotaxi）服務。

從分工來看，丸紅株式會社將擁有 Robotaxi 車隊的所有權，Mobileye 負責提供自動駕駛技術。Lyft 則負責將這些自動駕駛出租車接入其叫車平臺，并借助其子公司 FlexDrive 的車隊管理經驗來提供支持。

三是中國企業的 " 技術出海 + 本地化運營 " 突圍。小馬智行與文遠知行以中東為跳板，借助優步平臺進入阿聯酋、迪拜等政策開放市場。

與此同時，沙特 "2030 愿景 " 與阿聯酋 "D33 計劃 " 將提供測試牌照與資金支持，中國車企有機會憑借 20 萬 -30 萬元的 Robotaxi 改造成本快速鋪開。

可見，當特斯拉以 " 共享 + 訂閱 " 重構車輛價值鏈條、優步 /Lyft 通過平臺化戰略降低技術落地門檻、中國企業以 " 出海 + 本地化 " 突破區域壁壘時，自動駕駛產業的競爭邏輯已發生根本性轉變——從單一技術競賽轉向 " 生態協同 + 場景滲透 " 的多維博弈。

政策、技術與全球化的三重博弈下，中國的機會在哪？

當下，特斯拉的 Robotaxi 網絡試圖將每輛汽車轉化為 " 移動資產 "，優步的第三方技術整合凸顯平臺方在產業鏈中的主導權，而中國企業的全球化布局則揭示了政策紅利與成本優勢的疊加效應。

然而，這一進程中，盈利模式尚未跑通（如特斯拉 Robotaxi 仍處試點階段）、技術長尾問題（極端場景處理能力）與地緣政策風險（數據跨境監管）仍是核心挑戰。

未來，行業競爭將圍繞 " 合規性、技術成熟度、全球化資源調配 " 三大維度展開，形成更復雜的競合網絡。

而中國憑借政策先導性、技術本土化創新與全球化迂回布局，正在構建獨特的競爭優勢。盡管面臨技術長尾挑戰與地緣博弈風險，但中國在以下領域的戰略機遇已清晰顯現。

隨著全球市場的監管分化，中美歐的 " 松緊帶 " 效應既讓市場有了喘息的機會，同時也面臨更為復雜的變化。

美國得克薩斯州因寬松監管成為特斯拉 Robotaxi 試驗田，僅需登記與保險即可上路；加州則因嚴格安全審查延緩 Waymo 擴張，歐洲則因數據隱私與就業保護爭議，商業化進程滯后。

相較之下，中國正通過地方立法先試先行，為自動駕駛商業化鋪平道路。北京、武漢等地 2025 年實施的 L3 級自動駕駛條例，逐漸將 " 個人乘用車出行 " 納入合法應用場景，標志著政策重心從 " 測試監管 " 轉向 " 規模化應用 "。

長遠來看，國內可通過政策組合拳（如稅收優惠、路權優先）進一步激活企業參與車路協同建設的積極性，同時推動 L4 級立法突破，搶占全球標準制定話語權。

技術路徑上，中國企業的成本優勢與 " 中國方案 " 正在實現雙向突圍。小馬智行第七代系統將單車硬件成本進一步壓縮，足見國內企業在成本層面的執行力。

本土化創新方面，華為 ADS 3.0 通過車路協同，在復雜路口通行效率上超越純視覺方案；百度 Apollo 依托高精地圖與路側感知設備，已在全國 10 個一線城市實現 Robotaxi 試運營。

而且，技術維度的合格門檻也已從 "99% 上升至 99.99%"。此前，特斯拉 FSD 雖在常規場景表現優異，但在向加州提交測試數據的問題引發監管質疑。

對比來看，中國本土企業通過整合 " 低成本硬件 + 車路協同 + 數據閉環 "，可率先實現 Robotaxi 規模化商用，并向東南亞、中東輸出 " 中國式自動駕駛解決方案 "。

全球化布局方面，中國車企正以中東為戰略支點，規避歐美技術壁壘；極越也與百度 Apollo 合作，計劃 2026-2027 年推出 Robotaxi，試圖以 " 中國方案 " 挑戰特斯拉；北汽新能源也與小馬智行簽約，計劃 3 年內在北京部署數千臺無人車隊，形成 " 城市級示范項目 "。

尤其在產業協同層面，中國企業如激光雷達、高精地圖、車規級芯片等關鍵領域已形成自主供應鏈（華為昇騰芯片、速騰聚創激光雷達），有效削弱特斯拉的全球采購優勢。而且，不少本土企業已與中東車企達成合作，形成 " 技術輸出 + 硬件出口 " 的雙向收益。

借力中東政策開放窗口期，中國企業可構建 " 區域運營中心 + 技術標準輸出 " 的全球化網絡，同時規避歐美數據主權爭議。

結語

當政策制定者試圖用 " 安全 " 約束技術狂奔，當技術企業掙扎于成本與體驗的平衡，當車企在 " 造車 " 與 " 出行服務 " 間搖擺——自動駕駛產業的終局，或許不取決于某家公司的單點優勢，而在于能否構建 " 政策可容、技術可靠、商業可持續 " 的三角穩定結構。

這場博弈沒有標準答案，但每一次政策松綁、每一行代碼優化、每一座城市試點，都在為新時代的出行圖景添磚加瓦。