國債期貨 30 年期主力合約漲 0.05%，10 年期主力合約跌 0.07%，5 年期主力合約跌 0.09%，2 年期主力合約跌 0.06%。

銀行間主要利率債收益率漲跌不一，截至下午 16:30，10 年期國債活躍券 240011 收益率報 1.8725%，30 年期國債活躍券 2400006 收益率報 2.125%，10 年期國開活躍券 250205 收益率報 1.9175%。

業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社表示，央行繼續(xù)凈投放 1200 億左右對沖稅期影響，銀行間資金價格有所下降但非銀流動性仍偏緊。債市不同期限間走勢分化，股債蹺蹺板影響下 ,10 年、30 年期品種延續(xù)弱修復(fù)行情，均下行 1bp 左右。相比于現(xiàn)券，國債期貨情緒更偏空，除 30 年微漲 0.05% 外，其他品種均收跌。

中信證券稱，2025 年 2 月以來，長債利率整體震蕩上行，期間債市各類機構(gòu)交易行為出現(xiàn)明顯分化，基金與國有行成為市場主要利率賣盤，而農(nóng)商行與保險在長端則仍有明顯的調(diào)后買入行為。往后來看，隨著 10 年國債收益率重回 24M12" 適度寬松 " 貨政立場提出前的水平，疊加融資成本和市場穩(wěn)定性的考量，來自監(jiān)管部門對債市情緒的壓制或邊際趨緩，可以資金面流動性作為重點參考，但這并不意味著利率存在新一輪趨勢下行的機會，債市短期內(nèi)仍將處于高波動階段。

公開市場方面，央行公告稱，為保持銀行體系流動性充裕，3 月 19 日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了 2959 億元 7 天期逆回購操作，操作利率為 1.5%。Wind 數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日 1754 億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放 1205 億元。

資金面方面，Shibor 短端品種表現(xiàn)分化。隔夜品種下行 2.2BP 報 1.763%；7 天期下行 4.7BP 報 1.856%；14 天期上行 9.6BP 報 2.337%；1 個月期上行 0.7BP 報 1.974%，創(chuàng) 2024 年 4 月以來新高。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)上漲。FDR001 報 1.7600%，跌 2.00 個基點；FDR007 報 2.0500%，漲 5.00 個基點；FDR014 報 2.3000%，漲 20.00 個基點。

銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲。FR001 報 2.0000%，漲 5.00 個基點；FR007 報 2.1000%，漲 11.00 個基點；FR014 報 2.4500%，跌 5.00 個基點。

銀行間回購利率多數(shù)上行：

據(jù) Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：22 萬科 02、PRG 安吉 1、25 華魯 K1、24 川高 01、25 杭城 01。具體如下：