股權(quán) + 現(xiàn)金雙向整合

根據(jù)預(yù)案，億華通擬以 18.53 元 / 股的發(fā)行價(jià)向旭陽集團(tuán)購買定州旭陽氫能有限公司（下稱 " 旭陽氫能 "）100% 股權(quán)，同時(shí)募集不超過 5.5 億元配套資金。

交易分兩步完成：首先，旭陽集團(tuán)需從子公司河北旭陽能源收購旭陽氫能 31.25% 股權(quán)，實(shí)現(xiàn)全資持有；隨后通過股權(quán)置換成為億華通控股股東。目前，標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)評估尚未完成，最終交易價(jià)格待定。

公開資料顯示，旭陽氫能主營高純氫、合成氨生產(chǎn)銷售及液氫儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)研發(fā)，其母公司中國旭陽集團(tuán)作為京津冀最大高純氫供應(yīng)商，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 538 億元，2023 年?duì)I收 461 億元。億華通是專注于燃料電池系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了燃料電池系統(tǒng)的批量生產(chǎn)。

億華通表示，此次收購旨在打通氫能產(chǎn)業(yè)鏈上下游，通過旭陽氫能的低成本制氫與液氫儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)降低燃料電池車輛運(yùn)營成本，同時(shí)借助旭陽集團(tuán)在焦化、化工領(lǐng)域的運(yùn)輸場景需求，推動(dòng)氫能重卡規(guī)?；瘧?yīng)用。

連續(xù)三年業(yè)績虧損

此次交易盡管戰(zhàn)略前景被看好，但交易仍存不確定性。數(shù)據(jù)顯示，旭陽氫能 2023 年凈利潤同比下滑 60.8% 至 2313.71 萬元，億華通自身亦連續(xù)三年虧損，2024 年前三季度凈虧損 2.58 億元。

此外，氫能產(chǎn)業(yè)尚處于商業(yè)化初期階段，市場規(guī)模偏小，技術(shù)瓶頸和成本問題仍需解決。因此，億華通能否通過并購實(shí)現(xiàn)翻盤，仍需時(shí)間驗(yàn)證