中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng) 7 月 14 日訊 今日下午，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)鄒瀾、中國(guó)人民銀行信貸市場(chǎng)司司長(zhǎng)彭立峰、中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)閆先東、中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司負(fù)責(zé)人曹媛媛介紹 2025 年上半年貨幣信貸政策執(zhí)行及金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)情況，并就多個(gè)熱點(diǎn)問題進(jìn)行回應(yīng)。

鄒瀾表示，今年以來，人民銀行圍繞經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)任務(wù)，強(qiáng)化貨幣信貸政策的針對(duì)性和有效性，綜合施策，有效應(yīng)對(duì)外部沖擊，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好。下階段，人民銀行將進(jìn)一步落實(shí)好適度寬松的貨幣政策，抓好各項(xiàng)已出臺(tái)的貨幣政策措施執(zhí)行，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)效果比較明顯

鄒瀾介紹稱，從上半年的金融數(shù)據(jù)看，貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果是比較明顯的。一是金融總量合理增長(zhǎng)。6 月末，社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng) 8.9%，廣義貨幣供應(yīng)量 M2 同比增長(zhǎng) 8.3%，人民幣貸款同比增長(zhǎng) 7.1%。如果把地方專項(xiàng)債置換地方融資平臺(tái)貸款的影響進(jìn)行還原，按可比口徑，貸款同比增速還要更高一些。二是社會(huì)綜合融資成本低位下行。1-6 月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率大約為 3.3%，比上年同期低約 45 個(gè)基點(diǎn)，新發(fā)放的個(gè)人住房貸款利率約 3.1%，比上年同期低約 60 個(gè)基點(diǎn)。三是信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。5 月末，普惠小微貸款同比增長(zhǎng) 11.6%，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng) 8.8%，科技貸款同比增長(zhǎng) 12%，這幾項(xiàng)都高于全部貸款增速。四是金融市場(chǎng)韌性增強(qiáng)。在外部環(huán)境和全球金融市場(chǎng)發(fā)生較大變化的背景下，股債匯等主要金融市場(chǎng)保持平穩(wěn)運(yùn)行。

閆先東表示，今年以來，人民銀行認(rèn)真貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和《政府工作報(bào)告》部署，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，運(yùn)用多種貨幣政策工具組合，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。從效果上看，上半年信貸呈現(xiàn) " 總量增長(zhǎng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化 " 的特征。信貸總量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。6 月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額為 268.56 萬億元，同比增長(zhǎng) 7.1%。上半年，人民幣各項(xiàng)貸款新增 12.92 萬億元，顯示金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸支持保持較高水平。

" 分借款主體看，企 ( 事 ) 業(yè)單位貸款是信貸增長(zhǎng)的主體。上半年，企 ( 事 ) 業(yè)單位貸款增加 11.57 萬億元，占全部新增貸款的 89.5%，占比較上年同期提高了 6.6 個(gè)百分點(diǎn)，其中，中長(zhǎng)期貸款增加 7.17 萬億元，是企 ( 事 ) 業(yè)單位貸款增加的主要構(gòu)成，表明金融持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供穩(wěn)定的資金來源。住戶貸款增加 1.17 萬億元，其中，經(jīng)營(yíng)性貸款增加 9239 億元，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支持力度。" 閆先東介紹稱，從行業(yè)投向看，貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。

閆先東進(jìn)一步表示，金融 " 五篇大文章 " 領(lǐng)域貸款呈現(xiàn) " 總量增長(zhǎng)、覆蓋面擴(kuò)大 " 的特點(diǎn)。5 月末，金融 " 五篇大文章 " 貸款余額 103.3 萬億元，同比增長(zhǎng) 14%。科技貸款余額 43.3 萬億元，同比增長(zhǎng) 12%，其中，科技型企業(yè)貸款余額 22.5 萬億元，科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)貸款余額 32.8 萬億元。5 月末，綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字貸款同比分別增長(zhǎng) 27.4%、11.2%、38% 和 9.5%。以上貸款增速均高于同期各項(xiàng)貸款增速，融資可得性明顯提升。服務(wù)企業(yè)和個(gè)人共計(jì) 7839 萬戶，比上年同期增加 588 萬戶；其中，服務(wù)企業(yè) 440 萬戶，比上年同期增加 25 萬戶。

鄒瀾指出，從經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，貨幣政策的傳導(dǎo)是需要時(shí)間的，已經(jīng)實(shí)施的貨幣政策的效果還會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。下階段，人民銀行將繼續(xù)實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，密切關(guān)注評(píng)估前期已實(shí)施政策的傳導(dǎo)情況和實(shí)際效果，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，把握好政策實(shí)施的力度和節(jié)奏，更好地推動(dòng)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、穩(wěn)定社會(huì)預(yù)期、激發(fā)市場(chǎng)活力，支持實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)和任務(wù)。

加大對(duì)民營(yíng)和中小企業(yè)融資支持力度

" 支持民營(yíng)和中小企業(yè)融資發(fā)展是做好普惠金融大文章、助力實(shí)現(xiàn)共同富裕的必然要求。" 彭立峰表示，近年來，人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，聚焦民營(yíng)和中小企業(yè)等普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域，從政策引導(dǎo)、資金支持、能力建設(shè)等方面入手，持續(xù)健全金融支持體制機(jī)制，提升企業(yè)融資可得性、普惠性和便利度。

一是加大對(duì)民營(yíng)和中小企業(yè)融資支持力度。首先抓好金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì) "25 條 " 舉措的落實(shí)，推進(jìn)金融服務(wù)能力建設(shè)，定期開展政策效果評(píng)估，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)牢固樹立 " 一視同仁 " 的理念。截至今年 5 月末，普惠小微貸款余額是 34.42 萬億元，同比增長(zhǎng) 11.6%，近 5 年的年均增速超過 20%；私人控股企業(yè)貸款余額是 44.95 萬億元。

二是推動(dòng)民營(yíng)和中小企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性充裕。持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，也就是 LPR 改革和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能，試點(diǎn)開展明示企業(yè)貸款綜合融資成本工作，推動(dòng)民營(yíng)和小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。2025 年 5 月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款、私人控股企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別是 3.69% 和 3.45%。較去年同期分別下降 0.66 和 0.6 個(gè)百分點(diǎn)。

三是支持民營(yíng)和中小企業(yè)融資更加多元化。發(fā)揮民企債券融資支持工具的撬動(dòng)引領(lǐng)作用，對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)金融債券，募集資金專項(xiàng)用于支持小微企業(yè)融資。建立完善并積極推廣動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，便利中小企業(yè)融資。

彭立峰指出，下一步，人民銀行將主要在以下幾個(gè)方面繼續(xù)做好民營(yíng)和中小企業(yè)金融服務(wù)工作：

一是進(jìn)一步健全金融支持民營(yíng)和小微企業(yè)政策體系。開展金融服務(wù)能力提升工程，引導(dǎo)普惠小微貸款、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款合理增長(zhǎng)。健全民營(yíng)中小企業(yè)增信制度，充分發(fā)揮政府性融資擔(dān)保、信息共享、金融衍生品等的積極作用，提升企業(yè)融資可得性。

二是持續(xù)加大金融資源要素投入。實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，用好支農(nóng)支小再貸款、科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，加大對(duì)民營(yíng)中小微企業(yè)金融支持力度。

三是助力企業(yè)高效融資對(duì)接。加強(qiáng)與行業(yè)主管部門的溝通合作，幫助金融機(jī)構(gòu)提升融資對(duì)接效率。全面推廣全國(guó)中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺(tái)，支持信貸資金精準(zhǔn)直達(dá)信用白戶、支早支小等普惠領(lǐng)域。

繼續(xù)用好科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具

" 做好科技金融工作是落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方面。" 曹媛媛表示，今年，按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門出臺(tái)了兩項(xiàng)增量措施，一是優(yōu)化科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，二是建立債券市場(chǎng)的 " 科技板 "，從信貸、債券、股權(quán)等多方面，推動(dòng)加快構(gòu)建科技金融體制，目前政策實(shí)施已經(jīng)取得了比較好的成效。

第一，關(guān)于科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款。目前此項(xiàng)政策增量、降價(jià)、擴(kuò)面。截至 2025 年 5 月末，銀行和企業(yè)簽訂的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款金額達(dá)到 1.7 萬億元，是 2024 年末的 1.9 倍；發(fā)放貸款余額 6140 億元，累計(jì)支持 1.5 萬家科技型中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)首貸，為 3983 個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備更新項(xiàng)目提供了資金支持。

第二，關(guān)于建立債券市場(chǎng)科技板。這是支持科技金融的一項(xiàng)創(chuàng)新性舉措，通過在債券發(fā)行交易制度上作出差異化安排，支持三類機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，一是金融機(jī)構(gòu)，二是科技型企業(yè)，三是股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。截至 6 月 30 日，從 5 月推出以來，債券市場(chǎng)已經(jīng)有 288 家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約 6000 億元，其中銀行間市場(chǎng)發(fā)行超過 4000 億元科技創(chuàng)新債券，既促進(jìn)了新興和未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，也為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運(yùn)用新技術(shù)成果提供了有力支持。

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技的重要力量，但是這些機(jī)構(gòu)往往是輕資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)投資周期比較長(zhǎng)，以前這類機(jī)構(gòu)較少通過發(fā)行債券進(jìn)行融資，投資人對(duì)于這些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券也比較審慎，融資成本實(shí)際上也相對(duì)比較高。" 這次為支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行債券，我們專門創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，由人民銀行提供低成本再貸款資金，與地方政府、市場(chǎng)化信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)一道，為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)債提供擔(dān)保、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證等一系列增量的支持。此外，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具也通過直接投資方式，支持科技創(chuàng)新債券的發(fā)行。" 曹媛媛稱。

據(jù)曹媛媛介紹，截至 6 月 30 日，銀行間市場(chǎng)共有 27 家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券 153.5 億元，其中特別需要說明的是，有 5 家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)獲得了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的增信，實(shí)現(xiàn)了三方面政策效果：一是債券期限更長(zhǎng)。通過一些含權(quán)的多樣化的期限設(shè)置，這些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)得以發(fā)行 5 年期、最長(zhǎng) 10 年期的債券，能夠更好地匹配股權(quán)投資資金使用的特點(diǎn)和融資需求。二是發(fā)行成本更低。這幾家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)債券發(fā)行利率處于 1.85%-2.69% 的較低水平。三是有效促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。成功發(fā)行債券的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)普遍投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富、管理業(yè)績(jī)比較出色、管理團(tuán)隊(duì)也比較優(yōu)秀，是投早、投小、投長(zhǎng)科技、投硬科技的重要力量。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將發(fā)債資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等，有效發(fā)揮了基金管理人的引領(lǐng)作用，也更好地帶動(dòng)了社會(huì)資本投資科創(chuàng)領(lǐng)域。

曹媛媛進(jìn)一步表示，下一步，人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門繼續(xù)用好科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，發(fā)揮中央和地方合力，共同推動(dòng)科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)發(fā)展，培育完善支持科技創(chuàng)新的金融市場(chǎng)生態(tài)，為高水平科技自立自強(qiáng)提供更加有力的金融支持。