1、債市再次出現(xiàn)大幅調(diào)整，機構稱調(diào)整基本到位
2、監(jiān)管再對 " 帶病闖關 "IPO 項目出手，多家中介機構遭罰
3、過去三周美股科技七巨頭市值蒸發(fā) 2.7 萬億美元
4、全面取消 " 僅退款 "！阿里巴巴旗下平臺宣布
5、微信公眾平臺：對無資質違規(guī)薦股等將采取階梯處理直至封禁賬號處罰
6、針對 Meta 的反壟斷審判下月啟動
// 宏觀預警 //
1、三部門：加強母乳代用品和嬰幼兒食品安全監(jiān)管力度
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國家衛(wèi)生健康委、工信部印發(fā)《中國食物與營養(yǎng)發(fā)展綱要（2025 — 2030 年）》。其中提出，持續(xù)開展食品安全治理。加強全鏈條監(jiān)管，打擊生產(chǎn)銷售不符合食品安全標準的食品 ( 含食用農(nóng)產(chǎn)品 ) 在食品上虛假宣稱 " 功能主治 " 等違法違規(guī)行為。加強源頭治理，實施獸用抗菌藥使用減量和產(chǎn)地凈化行動。健全完善畜禽產(chǎn)品檢驗檢疫制度，嚴歷打擊食用農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)獸藥殘留、生物毒素超標、食品摻雜摻假、食品非法添加非食用物質等違法違規(guī)行為。加強母乳代用品和嬰幼兒食品安全監(jiān)管力度。
// 中國債券預警 //
在近期市場風險偏好提升、政策預期波動、理財負反饋等多重因素影響，債市再次出現(xiàn)大幅調(diào)整。3 月 17 日，國債期貨全線收跌，30 年期國債期貨跌近 2%，創(chuàng) 2024 年 11 月 22 日以來收盤新低；10 年期主力合約跌 0.56%，創(chuàng) 2024 年 11 月 27 日以來收盤新低。對于近期債市的調(diào)整，多位市場分析人士指出，主要是因為市場對政策的預期發(fā)生變化。穩(wěn)匯率、防風險背景下，降息預期短期或落空，但通過降準降低銀行負債成本仍可期。多家機構認為，債市此輪調(diào)整基本到位，經(jīng)歷近期的調(diào)整行情，債市正息差進一步鞏固。
2、遠洋集團擬對境內(nèi)債券重組：8 月推出新方案，至少涵蓋 7 只債券
據(jù)澎湃新聞，境外債務重組方案獲批之后，遠洋集團著手處理境內(nèi)債務。記者獲悉，目前遠洋集團正在與債權人進行初步溝通，計劃在 8 月下旬之前推出整體重組方案，重組范圍至少涵蓋 7 只公司債，本金約 130 億元。近期遠洋方面將召集債權人開會投票，若調(diào)整方案通過，會在 2 個月內(nèi)兌付持倉本金的 0.3%。
3、龍光公布境內(nèi)債重組方案：涉 21 筆債券共 219.6 億元
龍光控股公布其整體境內(nèi)債務重組方案。該重組方案涵蓋 21 筆債券，本金余額合計 219.62 億元，提供了折價購回、資產(chǎn)抵債、債轉股、特定資產(chǎn)和全額展期留債等五個選項，以滿足不同類型投資人的需求。
4、江門交建："25 江門建設 MTN001B" 取消發(fā)行
江門市交通建設投資集團有限公司于 2025 年 03 月 17 日發(fā)布公告稱，鑒于近期市場波動較大，決定取消 "25 江門建設 MTN001B" 的發(fā)行，后續(xù)發(fā)行計劃另行公告。
// 中國股票預警 //
1、監(jiān)管再對 " 帶病闖關 "IPO 項目出手，多家中介機構遭罰
對于 " 帶病闖關 " 的 IPO 項目，監(jiān)管再度出手嚴懲。在 " 申報即擔責 " 的背景下，監(jiān)管對存在問題的撤單 IPO 也嚴厲追責。2 家 IPO 撤單企業(yè)、4 家相關中介機構以及多名保代、會計師，被采取自律監(jiān)管措施。這兩家企業(yè)是科凱電子、安芯電子，前者曾闖關創(chuàng)業(yè)板，后者則瞄準科創(chuàng)板。
2、信息披露違法違規(guī)，ST 智云領罰單
ST 智云公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及相關當事人收到大連證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》及《行政監(jiān)管措施決定書》。大連證監(jiān)局決定對 ST 智云給予警告，并處以 400 萬元罰款；對相關有責人員給予警告，并處以數(shù)額不等的罰款；對相關監(jiān)事采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。深交所也對 ST 智云的相關監(jiān)事下發(fā)監(jiān)管函。
3、英集芯：終止購買輝芒微控制權，股票將復牌
英集芯公告稱，公司原擬支付現(xiàn)金、發(fā)行定向可轉債購買輝芒微控制權，同時擬募集配套資金的事項。由于交易相關方未能就交易對價等核心條款最終達成一致意見公司決定終止籌劃此次重大資產(chǎn)重組事項，公司股票 3 月 18 日復牌。
4、華人健康：阿里健康持股比例降至 5% 以下
華人健康公告稱，公司持股 5% 以上股東阿里健康累計減持公司股份 1004.89 萬股，減持比例為 2.51217%。減持后，阿里健康持有公司 2000.04 萬股，占公司總股本的 4.99999%，不再為公司持股 5% 以上股東。
5、萬華化學：2024 年凈利潤 130 億元，同比下降 22.49%
萬華化學公告稱，2024 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 1820.69 億元，同比增長 3.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為 130.33 億元，同比下降 22.49%。
6、寶新能源回應關聯(lián)資金往來事項及舉報傳聞
寶新能源實控人及前董事長被立案調(diào)查受到資本市場高度關注。3 月 17 日晚間，寶新能源在互動易平臺回復稱，針對非經(jīng)營性資金往來事項，證監(jiān)局已采取出具警示函的措施。據(jù)悉，去年 2 月，自查發(fā)現(xiàn)上述違規(guī)情形后，寶麗華集團代相關方歸還了全部資金，已最大限度地降低對公司的不利影響。截至目前，公司不存在非經(jīng)營性資金往來情形。
7、楚江新材：2024 年凈利潤同比下降 56.57%
楚江新材公告稱，公司 2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入 537.51 億元，同比增長 16.06%；凈利潤 2.3 億元，同比下降 56.57%。
8、保稅科技：2024 年凈利潤同比下降 16.83%，擬 10 派 0.3 元
保稅科技公告稱，公司 2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入 9 億元，同比下降 39.96%；凈利潤 2.1 億元，同比下降 16.83%。
9、上海家化：2024 年凈虧損 8.04 億元
上海家化公告稱，2024 年實現(xiàn)營業(yè)總收入 56.79 億元，同比下降 13.93%；凈虧損 8.04 億元，上年同期凈利潤 5 億元。業(yè)績下降的主要原因是商譽減值計提影響。
10、中公高科：2024 年凈利潤同比減少 13.48%
中公高科公告稱，2024 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 2.6 億元，同比減少 0.22%。歸屬于上市公司股東的凈利潤 4461.99 萬元，同比減少 13.48%。
11、莎普愛思：陳德康和上海景興擬合計減持不超 6% 股份
莎普愛思公告稱，大股東陳德康因個人資金需求，計劃減持不超過 3% 的公司股份；上海景興因資金需求，計劃減持不超過 3% 的公司股份。
12、會通股份：同安基金擬減持不超過 3% 公司股份
會通股份公告稱，股東同安基金因自身資金需求，擬減持公司股份不超過 14,216,800 股，合計減持股份比例不超過公司股份總數(shù)的 3%。
13、百度謝廣軍回應女兒事件：深感愧疚，鄭重道歉
針對近日網(wǎng)絡傳聞，百度副總裁謝廣軍發(fā)布微信朋友圈表示深感愧疚，并向所有受影響的朋友鄭重道歉。針對此次事件，謝廣軍表示已與女兒溝通，并嚴肅批評其行為，也懇請網(wǎng)友停止擴散相關內(nèi)容，給未成年人改正和成長空間。
// 海外預警 //
1、過去三周美股科技七巨頭市值蒸發(fā) 2.7 萬億美元
特朗普政府上臺伊始就密集推出一系列關稅政策，導致商業(yè)和消費者信心下滑，有關 " 特朗普衰退 " 的擔憂顯著拖累美國股市。在過去的三周時間里，" 美股科技七巨頭 " 市值蒸發(fā) 2.7 萬億美元。
2、針對 Meta 的反壟斷審判下月啟動
美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會（FTC）主席 Andrew Ferguson 表示，該機構正在為下個月一場分拆 Meta Platforms 的審判做準備。盡管政府正在全力削減成本，但 FTC 仍擁有充足的資源來監(jiān)管資金雄厚的科技行業(yè)。
3、奧迪計劃到 2029 年削減至多 7500 個崗位
奧迪聲明，計劃以 " 對社會負責 " 的方式到 2029 年削減至多 7500 個 " 間接 " 崗位。奧迪計劃到 2029 年在本土地址投資約 80 億歐元，就業(yè)保障協(xié)議延長至 2033 年底。
4、零售商 Forever 21 第二次申請破產(chǎn)，計劃 " 清倉大甩賣 "
快時尚零售商 Forever 21 申請破產(chǎn)，這是該公司六年來第二次申請破產(chǎn)。在申請文件中表示，它 " 將在其門店進行清倉銷售，同時對其部分或全部資產(chǎn)進行法院監(jiān)督下的出售和營銷程序 "。
5、保時捷控股稱不考慮出售大眾汽車股份
大眾汽車最大股東保時捷控股表示，不考慮出售大眾汽車投票權股份，此前有消息稱該公司正在權衡出售股份事宜。保時捷稱，目前未考慮剝離大眾汽車股份，在 2024 年期間也沒有這樣的考慮。
// 金融同業(yè)預警 //
1、開年以來保險公司收到 " 罰單 " 超兩百張
2025 年開年以來，國家金融監(jiān)管總局及各地分支機構持續(xù)強化保險行業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管總局披露的信息顯示，截至 3 月 13 日，今年全國保險公司累計收到 " 罰單 "216 張，合計罰沒金額達 6935.69 萬元。從違規(guī)類型看，編制虛假材料、業(yè)務操作違規(guī)、保險欺詐等仍是主要問題。監(jiān)管對重點問題 " 亮劍 " 勢頭延續(xù)，從數(shù)額上看處罰力度有所加大，部分頭部險企分支機構出現(xiàn)高額罰單。法律界人士提醒，保險消費者相對弱勢，要注意保護自身權益。
2、基金經(jīng)理 " 言行不一 "？DeepSeek 告訴你答案
近日，國金證券金融工程組發(fā)布了題為《如何用 DeepSeek 精準識別言行一致的基金經(jīng)理》的研究報告。報告顯示，在 2019 年四季度至 2024 年三季度的時間段中，從整體趨勢來看，行業(yè)言行不一致基金的占比一直比較平穩(wěn)；在風格方面，自 2021 年以來，言行不一致的基金占比逐年上升。市場風格切換的加速使得言行不一致基金數(shù)目占比日益增加，即基金經(jīng)理需要不斷調(diào)整持倉來適應市場風格變化。
3、券商全賽道實現(xiàn)基金保有規(guī)模、市占率 " 雙升 "
在基金代銷這一競爭白熱化的領域里，銀行、券商與獨立基金銷售機構 " 三足鼎立 " 的格局正悄然演變。備受市場關注的 2024 年下半年公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單正式出爐，券商作為重要的代銷力量整體表現(xiàn)尤為亮眼，占據(jù)了百強榜單的半壁江山，共有 56 家券商上榜。從細分指標來看，2024 年下半年，券商在 " 權益基金保有規(guī)模 "" 股票型指數(shù)基金保有規(guī)模 "" 非貨幣市場基金保有規(guī)模 " 三項指標方面均實現(xiàn)顯著增長，且市占率也均實現(xiàn)同步提升。
4、又有 2 只基金發(fā)行失敗，延期募集、費率優(yōu)惠仍未能扭轉局面
近日，信澳通合進取三個月（FOF）、申萬菱信遠見成長同日公告稱，截至 3 月 14 日，因募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。其中，延期發(fā)行、費率優(yōu)惠活動，都未能讓信澳通合進取三個月（FOF）扭轉發(fā)行失敗的局面。據(jù) Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，3 月 1 日至 3 月 15 日的半個月時間里，已有 3 只基金發(fā)行失敗。
微信公眾平臺稱，平臺倡導證券公司、證券投資咨詢機構、具備專業(yè)資質的財經(jīng)和證券類專家等專業(yè)人士發(fā)布信息豐富、權威真實的證券股票類相關內(nèi)容。同時，平臺發(fā)現(xiàn)部分運營者在自身不具備專業(yè)資質為他人提供薦股服務，或編造和傳播虛假信息，誘導用戶進行投資及實施詐騙的行為。對于無資質違規(guī)薦股、編造和傳播虛假信息，誘導用戶投資或實施詐騙的內(nèi)容，平臺將采取刪文、階梯處理直至封禁賬號的處罰措施。
// 行業(yè)預警 //
1、1 月國內(nèi)市場手機出貨量 2724.3 萬部，同比下降 14.3%
中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025 年 1 月，國內(nèi)市場手機出貨量 2724.3 萬部，同比下降 14.3%，其中，5G 手機 2363.8 萬部，同比下降 9.7%，占同期手機出貨量的 86.8%。
2、全面取消 " 僅退款 "！阿里巴巴旗下平臺宣布
阿里巴巴集團旗下源頭廠貨平臺 1688 宣布，從 3 月下旬開始，全面取消 " 僅退款 " 政策。平臺在處理商品品質問題的交易糾紛時，將根據(jù)賬號誠信情況來判定，由平臺補貼受損方，加速糾紛解決，提升生意效率。去年以來，電商平臺 " 僅退款 " 功能導致商家權益受損的問題成為了業(yè)內(nèi)熱議的焦點。據(jù)電訴寶統(tǒng)計，2024 年全國綜合電商用戶投訴問題類型中，任意僅退款投訴占比位列第一，占比為 33.96%。
3、生產(chǎn)不符合規(guī)范！0.22 元 / 支的集采藥被叫停
由于受托生產(chǎn)企業(yè)不符合藥品生產(chǎn)質量管理規(guī)范（GMP）要求，第十批集采中標企業(yè)四川海夢智森生物制藥有限公司和受托生產(chǎn)企業(yè)太極集團（600129.SH）的四川太極制藥有限公司被列入 " 違規(guī)名單 "。間苯三酚為第十批集采中競爭最為激烈的品種之一，35 家參與競標的企業(yè)中僅有 9 家中標，其中四川海夢智森報價 0.22 元 / 支，較最高有效申報價 2.8805 元 / 支的降幅達 92.36%。關于 0.22 元 / 支的價格是否突破成本價，也在當時引發(fā)公眾廣泛關注。
4、退出 " 超大基模 " 燒錢賽，李開復現(xiàn)身回應零一萬物現(xiàn)狀
DeepSeek 爆火沖擊同行后，零一萬物迅速調(diào)整業(yè)務方向，被行業(yè)認為打響戰(zhàn)略調(diào)整第一槍。3 月 17 日，零一萬物宣布推出萬智企業(yè)大模型一站式平臺，為企業(yè)級 DeepSeek 部署定制解決方案。這也是零一披露業(yè)務調(diào)整后，創(chuàng)始人李開復首度現(xiàn)身回應。轉型之后，零一萬物從基座大模型重投入調(diào)整為軟硬件解決方案提供商。李開復表示，萬智與市場上 DeepSeek 一體機的主要區(qū)別是提供完整的軟硬件結合解決方案，價格也會比大廠產(chǎn)品低。
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Wind 用戶在金融終端輸入
RISK ( Wind 風控 )
實時監(jiān)控全網(wǎng)信息，及時預警風險動態(tài)
精準識別風險主體，快速觸達風險來源
智能串聯(lián)關聯(lián)風險，深度剖析風險鏈路
集盡職調(diào)查與風險監(jiān)控于一體的智能風控平臺
