英偉達(dá)突傳利好，A 股 " 英偉達(dá)概念股 " 隨之飄紅。

7 月 15 日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛宣布，美國已批準(zhǔn) H20 芯片銷往中國，同時，英偉達(dá)將推出 RTX Pro GPU。

H20 芯片是英偉達(dá)為遵守美國出口限制，專為中國市場設(shè)計的一款 AI 加速器芯片。該芯片可以用于垂類模型的訓(xùn)練、推理，但在今年 4 月，美國政府決定禁止英偉達(dá)向中國市場銷售該特供芯片。RTX Pro GPU 則是一款專為計算機圖形、數(shù)字孿生和人工智能設(shè)計的新顯卡。

信達(dá)證券研報顯示，H20 也是英偉達(dá)可以向中國出口的最先進(jìn)的 AI 芯片，盡管性能不及 H100，但其在集群模式下可以通過增加芯片數(shù)量，實現(xiàn)接近 H100 的算力。此次 H20 的解禁可滿足部分國產(chǎn)大模型訓(xùn)練和推理的需求，有利于國內(nèi) AI 模型的硬件和軟件能力進(jìn)一步提升。

這也帶動了 AI 相關(guān)板塊的大漲，7 月 15 日，A 股 AI 算力指數(shù)漲超 3%，光模塊指數(shù)漲超 6%。作為光模塊三巨頭的 " 易中天 "，即新易盛（300502.SZ）、中際旭創(chuàng)（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）同樣漲幅居前。

截至收盤，新易盛股價為 157.08 元 / 股，漲幅為 20.00%，總市值為 1561 億元；中際旭創(chuàng)收于 174.81 元 / 股，漲幅為 16.68%，總市值為 1942 億元；天孚通信股價收于 95.16 元 / 股，漲幅為 11.97%，總市值為 740 億元。

由于 AI 熱潮帶動境外數(shù)據(jù)中心投資大增，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信的業(yè)績早在 2024 年就開始大漲。以業(yè)績漲幅最高的新易盛為例，2024 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 86.47 億元，漲幅為 179.15%；歸母凈利潤 28.38 億元，漲幅為 312.26%。

今年上半年，新易盛的業(yè)績同樣高增。業(yè)績預(yù)告顯示，公司上半年實現(xiàn)歸母凈利潤 37-42 億元，同比增長 327.68%-385.47%。

值得注意的是，除光模塊、AI 算力等行業(yè)外，英偉達(dá)供應(yīng)商相關(guān)公司或也能從此次芯片銷售解禁中受益。

對于英偉達(dá)而言，中國市場至關(guān)重要。公開數(shù)據(jù)顯示，巔峰時其在中國市場的收入占比高達(dá) 25%，但受銷售禁令等因素影響已然腰斬。英偉達(dá) 2026 財年第一財季業(yè)績顯示，當(dāng)期其在中國大陸（含香港）市場的營收達(dá) 55.22 億美元，占總營收的 12.53%。

信達(dá)證券研報顯示，隨著此次芯片銷售解禁，英偉達(dá)供應(yīng)商的訂單可見度與出貨節(jié)奏或?qū)⒒貧w明朗，H2 起業(yè)績增長動能有望繼續(xù)增強。或也因此，7 月 15 日，" 英偉達(dá)概念股 " 的股價同樣有所走高。

截至收盤，英偉達(dá)授權(quán)分銷商中電港（001287.SZ）漲停，股價收于 20.26 元 / 股，總市值約為 154 億元。PCB（印刷電路板）廠商勝宏科技（300476.SZ）收于 164.04 元 / 股，漲幅為 13.65%，總市值達(dá)到 1415 億元。CSP（云服務(wù)提供商）核心供應(yīng)商華勤技術(shù)收于 91.09 元 / 股，漲幅為 8.20%，總市值達(dá)到 925 億元。

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