作者 | 董必政
頭圖 | AI 制圖
最近，湖南等地 40 多家銀行密集上線了一款新型金融產品—— " 養老貸 "。
這個新詞一經出現，便登上熱搜。有人說它是雪中送炭，也有人擔憂其風險?？赐赀@個 " 養老貸 " 的運作模式，我們發現銀行的風險仍有可能出現敞口，并非萬無一失。
到底什么是 " 養老貸 "？這種模式能跑起來嗎？
一、銀行的風險
現在的 " 養老貸 "，本質上是銀行為城鄉居民補繳養老保險專門設計的一種貸款產品。
你年紀大了，發現自己社保繳費年限或檔次不夠，想多領點養老金，但手頭一時拿不出那么多錢，銀行就站出來說：" 別愁，我借你，利率還挺低，直接把錢打進你的社保賬戶，幫你補齊差額。" 等你退休，每月養老金自動扣還貸款，剩下的歸你花。
據相關銀行測算，以貸款金額 90000 元、年利率 3.1%、期限 15 年為例，60 歲辦理退休后，每月可領取養老金 808.48 元。在償還每月 625.86 元的本息后，客戶每月仍可剩余 182.62 元用于自由支配，相較于不辦理提檔補繳，每月可多領取 21.62 元。
你，沒花一分錢現金，就提高了未來的養老金水平；銀行，完成了一筆貸款業務，找到了新的利潤增長點；社保機構又能解決民生，促進社會和諧穩定。
聽起來，這簡直是三方共贏的完美閉環。
不能忽視的是，" 養老貸 " 不是政策，是商業行為，是金融產品。
只要是金融產品，我們不僅要看到回報，還要注意風險。
最大的風險就是，" 人要是沒了，這筆債誰來還？"。
湖南多家推出此項業務的農商行表示，會為借款人購買商業保險。若借款人不幸在貸款還清前身故，剩余貸款將由保險公司賠付結清，不會給家人增添負擔。
（圖片來源：網絡）
從商業邏輯來看，年齡越大、健康狀況越差，保費就越高。這份不菲的保費，銀行是不會自己承擔的，更何況銀行也只收 3.1%~3.45% 的利息。
要知道，保險公司不是慈善機構，肯定會有 " 免責條款 "。
如果因 " 免責條款 "，保險不予賠付，借款人的個人賬戶剩余資金會優先償還貸款。與職工基本養老保險不同，城鄉居民基本養老保險只有個人賬戶，沒有統籌賬戶的。
這里就會出現兩種情況：一種是，個人賬戶的剩余資金能夠足額償還貸款并有剩余；另一種是，個人賬戶的剩余資金不夠償還貸款，剩下債務。
不管是哪種，親屬都可以選擇繼承。
根據法律規定，繼承人在繼承遺產的同時，應當清償被繼承人依法應當繳納的稅款和債務，繳納稅款和清償債務以他的遺產實際價值為限。
當個人賬戶的剩余資金也不夠償還貸款，就看繼承借款人的其他財產能否清償債務。如果還不能清償，那就可能需要銀行承擔壞賬了。
除了防止這種情形的發生，可能還會引入擔保措施。
有些 " 養老貸 " 的宣傳材料表示，如果借款人 75 歲前不幸身故，養老賬戶余額優先還貸。還需要說明的是，若貸款提供了擔保人，擔保人需承擔相應的責任。
而擔保人通常是子女。也就是說，如果有 " 養老貸 " 有擔保人，子女等擔保人有可能會繼續償還貸款。
（圖片來源：網絡）
值得注意的是，這種測算方式是按照現有的規則進行。如果后續養老金政策發生變化，若養老金上調倒還好；若是下調借款人的償債能力就會出現問題。
銀行賭的是，借款人能活到 75 歲以上，且養老金有上調的可能性。
（圖片來源：西虹市首富）
根據國家衛健委的數據，2024 年中國人均預期壽命已達到 79 歲，較 2023 年人均 78.6 歲有所提升。
此外，城鄉居民基礎養老金僅從 2019 年開始逐年上漲，但沒有規律。比如 2022 年、2023 年每年上調 5 元，2024 年則是上調了 20 元。2025 年城鄉居民基礎養老金最低標準是提高 20 元，也就是 143 元 / 人 / 月。未來，城鄉居民基礎養老金的確有繼續上漲的可能性。
二、銀行樂意這么干
近年來，中國銀行業的日子并不好過，尤其是區域性的城商行和農商行，正面臨著前所未有的壓力。
宏觀環境承壓，利率市場化改革的持續推進，讓銀行 " 躺著賺錢 " 的時代一去不復返。
息差一直都是銀行最核心的利潤來源。2024 年，城商行的凈息差已降至 1.4% 左右，低于行業平均水平，且收窄幅度較大。貸款收益率下降，而負債成本卻難以同等幅度壓降，利潤空間被嚴重擠壓。
在業績增長方面，以 A 股上市的城商行為例，2025 年一季度，雖然多數銀行仍實現營收和利潤的正增長，但整體增速相比去年同期已大幅放緩，甚至有銀行出現營收、凈利雙降的局面。
尋找新的、穩定的、風險可控的業務增長點，成了地方銀行的當務之急。而 " 養老貸 "，恰好滿足了所有這些條件。
目前來看，" 養老貸 " 的利率普遍在 3.1% 至 3.45% 之間，且多家銀行注明是 " 固定利率 "。盡管利率低于信用貸款，但普遍高于長沙等地 3.05% — 3.2% 的房貸利率。
如果央行繼續調降 LPR（貸款市場報價利率），" 養老貸 " 將無法享受利率下調的紅利，也將進一步高于長沙的房貸利率。
這個 " 固定利率 " 是整個產品設計的點睛之筆，也是銀行最精明的陽謀。
更重要的是，這筆貸款業務的風險極低。
養老貸的貸款資金直達社保賬戶，杜絕了被挪用的風險。還款來源直接鎖定為未來的養老金，穩定且可靠，還有保險承保、擔保人兜底等。
據公開數據顯示，湖南地區已有至少 40 家銀行落地了 " 養老貸 " 產品。
截至 7 月 4 日，臨澧農商行已向 494 戶發放 " 養老貸 "，總額達 4126.58 萬元；臨湘農商行三角坪支行累計發放 10 筆 " 養老貸 "，總金額為 89 萬元；炎陵農商行近日成功發放首筆 " 養老貸 "，貸款金額超過 4 萬元，利率為 3.1%。
與此同時，桂陽農商行、桃江農商行、祁東農商行等銀行也均已完成了首筆 " 養老貸 " 的發放。
在不確定的市場環境中，一款金融產品，能帶來 15 年的超額的、穩定的息差收入。果然，聰明的人都學的是金融。
真沒想到，養老金也成為當下的優質資產，可用于貸款。
有意思的是，現在很多湖南農商行的官方微信公眾號上，都刪掉養老貸產品的相關宣傳信息，消失不見了?？磥恚? 養老貸 " 或許還會有新的變化。
畢竟，大家的目標是養老，不是還債。
