在今天的券商晨會上，中信建投提出，建議關注人形機器人產業具備零部件低價批量供應能力企業；天風證券表示，風機板塊將迎來價值重估；銀河證券認為，有色行業旺季去庫拐點顯現，春季行情有望展開。
中信建投：建議關注人形機器人產業具備零部件低價批量供應能力企業
中信建投指出，大模型快速迭代，推動具身智能大發展，AI 賦能深淺，關系到行業發展空間與競爭格局重構。人形機器人是具身智能最重要的載體，模型迭代與供應鏈降本加速其商業化落地，百家爭鳴態勢正形成。隨著國內外人形機器人廠商 2025 年分別逐步啟動幾千臺或者萬臺的量產計劃，2026 年預期分別數萬臺或者 10 萬臺的量產計劃，建議核心關注具備零部件低價批量供應能力的企業，以及具備技術或者產業鏈卡位優勢的企業。
天風證券：風機板塊將迎來價值重估
天風證券認為，在風電行業需求超預期的背景下，當前風機行業邏輯發生重要變化，風機板塊將迎來價值重此前市場認為，風機環節價格戰激烈，競爭格局較差，且前兩年風機銷售出現虧損，但 2024 年開始風機行業基本面出現多重拐點：一是價格企穩回升，二是盈利開始扭虧為盈，三是風機出口實現重大突破。風機業務盈利修復是一個較長的過程，預計 2025 年為行業扭虧為盈元年，國內需求將超預期增長，拉長時間看，風機出口空間廣闊，風機銷售和運維業務模式構建業績護城河，預計進一步提升板塊估值，風機環節有望迎來板塊性機會。本輪風機盈利修復是主要邏輯，重點關注業績兌現程度較高的標的，從業績彈性看，看好風機制造利潤占比高，風場業務規模低的企業，建議關注運達股份、明陽智能、金風科技、三一重能。
銀河證券：有色行業旺季去庫拐點顯現 春季行情有望展開
銀河證券表示，有色金屬行業旺季去庫拐點顯現，疊加國內穩增長政策預期，春季行情有望展開。研報指出，本周有色金屬行業指數表現強勁，銅、鋁等主要金屬品種庫存拐點出現，剛果 ( 金 ) 停止鈷出口影響繼續發酵，本周國內電解鈷、四氧化三鈷、硫酸鈷價格大幅上漲，在未來原料可能短缺的風險威脅下下游企業搶采購意愿強烈，預計鈷價仍有上漲動能。此外，國內電解鋁亦迎來去庫拐點，鋁價有望走強，疊加新增產能釋放下氧化鋁價格或將在壓低鋁土礦價格的基礎上繼續走低，國內電解鋁行業的利潤將進一步擴張。
