長江證券表示，在逆全球化的大背景下，具備韌性的創(chuàng)新出海仍然是首選方向，產(chǎn)業(yè)趨勢確定，其次充分應(yīng)對關(guān)稅的自主可控方向、與關(guān)稅關(guān)聯(lián)度較小的內(nèi)需消費方向也建議重點關(guān)注。展望 2025 下半年，從自上而下的選股思路來看，最主要的投資邏輯集中在兩個方向，創(chuàng)新出海與內(nèi)需復(fù)蘇。
當(dāng)前創(chuàng)新藥行業(yè)迎來政策、產(chǎn)業(yè)和業(yè)績?nèi)蛩毓舱瘢型M入價值重估的新周期。中國創(chuàng)新藥 " 含新量 " 的持續(xù)提升，中國藥企正在實現(xiàn)從 "follow 海外 " 到 " 自主創(chuàng)新 " 的質(zhì)變。持續(xù)提升的 " 含新量 " 帶來新的投資機會，持續(xù)看好細(xì)胞因子免疫療法、TCE 雙抗、B 細(xì)胞耗竭療法、GLP-1、KAT6 等新靶點、新技術(shù)、新療法賽道。
創(chuàng)新藥 ETF 國泰（517110）跟蹤中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)，覆蓋 A 股、港股通等優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥企，全線覆蓋創(chuàng)新藥研發(fā)、生產(chǎn)、商業(yè)化等各環(huán)節(jié)的企業(yè)，規(guī)避單一技術(shù)路線失敗風(fēng)險。感興趣的投資者可借道創(chuàng)新藥 ETF 國泰（517110）一鍵布局創(chuàng)新藥板塊投資機會。
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