01. 宏觀要聞
1、今日公布的 6 月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù) ( PMI ) 錄得 50.4，高于 5 月 2.1 個百分點，與 4 月持平，重回臨界點以上。
2、據(jù)國家外匯管理局消息，國家外匯管理局日前已向部分符合條件的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者 ( QDII ) 發(fā)放投資額度合計 30.8 億美元，旨在進一步支持 QDII 機構(gòu)依法合規(guī)開展跨境投資業(yè)務(wù)，在有效防范風(fēng)險的前提下，有序滿足境內(nèi)居民合理對外投資需求。
3、因香港特別行政區(qū)成立紀念日，港股 7 月 1 日休市，港股通及滬深股通關(guān)閉。7 月 2 日 ( 星期三 ) 起恢復(fù)正常交易。
02. 行業(yè)新聞
1、國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委印發(fā)《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出 5 方面 16 條措施，對創(chuàng)新藥研發(fā)、準入、入院使用和多元支付進行全鏈條支持。《若干措施》的出臺將對創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮重要作用。
一是助力構(gòu)建以臨床價值為導(dǎo)向的創(chuàng)新藥研發(fā)新局面。通過醫(yī)保數(shù)據(jù)支持、鼓勵加大創(chuàng)新藥投資、實施目錄準入政策輔導(dǎo)及國家科技重大專項支持等措施，激發(fā)創(chuàng)新藥研發(fā)活力，更好匹配臨床治療需求。
二是構(gòu)建創(chuàng)新藥多元支付體系，拓寬創(chuàng)新藥的支付渠道。一方面堅持常態(tài)化調(diào)整醫(yī)保目錄，將符合條件的創(chuàng)新藥以合理的價格納入醫(yī)保藥品目錄，另一方面增設(shè)商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥目錄，充分發(fā)揮多層次醫(yī)療保障體系功能，提高創(chuàng)新藥多元支付能力。同時采取有力措施，鼓勵創(chuàng)新藥 " 走出去 "，積極開拓全球市場。
三是助力提高創(chuàng)新藥的可及性，解決創(chuàng)新藥使用后顧之憂。在掛網(wǎng)、入院、支付、配備等各個環(huán)節(jié)提出切實可行的政策措施，鼓勵合理使用創(chuàng)新藥，提升藥物可及性。
2、根據(jù)國家電影局統(tǒng)計，2025 年上半年電影票房為 292.31 億元，觀影人次為 6.41 億，同比分別增長 22.91% 和 16.89%，國產(chǎn)影片票房占比為 91.2%。
3、據(jù)上海有色網(wǎng)，為破除 " 內(nèi)卷式 " 競爭，近日國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自 7 月開始集體減產(chǎn) 30%，此外部分玻璃企業(yè)堵口計劃開始增多，預(yù)計后續(xù)國內(nèi)光伏玻璃供應(yīng)量將快速下滑，國內(nèi)供需失衡的狀況將獲得改善，預(yù)計 7 月國內(nèi)玻璃產(chǎn)量將下降至 45GW 左右。
03. 板塊掘金
1、中信證券研報認為，從需求來看，風(fēng)電項目的核準和招標為后續(xù)項目的建設(shè)提供項目儲備；考慮到供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的短缺，部分風(fēng)電項目可能會到明年進行安裝；海外市場的拓展打開了需求的增長空間。
從供給來看，雖然短期風(fēng)電行業(yè)景氣度很高甚至有部分零部件環(huán)節(jié)出現(xiàn)了短缺，但供應(yīng)鏈很多環(huán)節(jié)基于對未來需求的擔(dān)心對產(chǎn)能擴張持非常謹慎的態(tài)度。
基于供需兩方面的判斷，2026 年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度有望獲得延續(xù)。建議關(guān)注風(fēng)電整機、海纜、鑄件、基礎(chǔ)和葉片等多個環(huán)節(jié)。
2、廣發(fā)證券研報表示，在海洋強國戰(zhàn)略指引下，國內(nèi)后續(xù)有望推出相應(yīng)政策推動深海經(jīng)濟發(fā)展，重點方向包括深海采礦、深海油氣開發(fā)、深海生物資源利用等。從產(chǎn)業(yè)化角度來看，深海資源開發(fā)已具備經(jīng)濟性。
根據(jù)目前的深海礦產(chǎn)開采價值，海底石油和天然氣居首；其次是濱海砂礦 , 包括砂、石等建筑用材 , 錫砂等；最后是深海的多金屬軟泥和多金屬結(jié)核。深海礦產(chǎn)資源具備的高經(jīng)濟價值和戰(zhàn)略價值，使得深海采礦成為深海資源開發(fā)的重要方向。
3、中信建投研報表示，小米 AI 眼鏡發(fā)布，作為其隨身 AI 接口，支持口令、多模態(tài)、掃碼支付等多種功能，是未來重要端側(cè) AI 產(chǎn)品之一。建議繼續(xù)重視智能眼鏡供應(yīng)鏈。
