3 月 12 日，A 股市場(chǎng)驚現(xiàn) " 暴力撬板 " 行情——東方集團(tuán)在連續(xù) 7 個(gè)交易日一字跌停后，今日開(kāi)盤(pán)即跌停，卻在短短數(shù)十分鐘內(nèi)被巨額資金拉升至漲停，上演 20% 振幅的 " 地天板 " 行情。
配合 " 動(dòng)作 " 上，公司午間火速公告，公司預(yù)計(jì)將觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。今日公司股價(jià)盤(pán)中大幅上漲，股價(jià)波動(dòng)較大。經(jīng)核實(shí)，公司不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，請(qǐng)投資者理性投資，并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，還表示，公司存在不符合重整條件的風(fēng)險(xiǎn)。
四年系統(tǒng)性舞弊工程
提到東方集團(tuán)，很多人并不陌生。
這場(chǎng) " 過(guò)山車(chē)行情 " 的荒誕性源于，2024 年 6 月被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，東方集團(tuán)股價(jià)仍上演了 " 末日狂歡 " ——短短 5 個(gè)月內(nèi)暴漲 533%，25 次漲停吸引 13 萬(wàn)散戶入場(chǎng)接盤(pán)。而背后推手，是游資以 " 玄學(xué)炒股 "（" 東方系 "）和 "1 元退市股博弈 " 為噱頭的瘋狂炒作。
截至發(fā)稿，東方集團(tuán)在午后一度炸板，但很快回封，成交額已突破 12 億元，最高封單額超 6.26 億元，換手率高達(dá) 43%。今日的行情，更多疑似游資借機(jī)炒作退市整理期前的 " 末日輪 "。
這種造假手段堪比資本市場(chǎng)經(jīng)典案例——獐子島的 " 扇貝消失術(shù) "，卻更具隱蔽性。大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為常年審計(jì)機(jī)構(gòu)，連續(xù)三年出具無(wú)保留意見(jiàn)報(bào)告，直到 2023 年才出具保留意見(jiàn)，暴露出中介機(jī)構(gòu)履職失范的深層問(wèn)題。
值得注意的是，造假期間公司實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá) 82%，卻被刻意壓低至 55% 披露，掩蓋了高達(dá) 192 億元的負(fù)債規(guī)模。
在此前的 " 七連跌停 " 中，在東方集團(tuán)股吧，13 萬(wàn)投資者中，" 一夜無(wú)眠 "" 血本無(wú)歸 " 的哀嚎此起彼伏。這些投資者多數(shù)在 2024 年三季度股價(jià)暴漲期間入場(chǎng)，平均持股成本 2.8 元，如今虧損幅度超 60%。
更嚴(yán)峻的是債務(wù)危機(jī)，公司挪用 6.29 億元募集資金補(bǔ)流無(wú)法歸還，關(guān)聯(lián)方財(cái)務(wù)公司 16.4 億元存款遭凍結(jié)，實(shí)控人張宏偉 99.46% 股權(quán)質(zhì)押面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的推進(jìn)，公司失去破產(chǎn)重整資格，74 億元逾期債務(wù)或?qū)⑥D(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，形成區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。
作為黑龍江首家上市民企，東方集團(tuán)曾有過(guò)輝煌歷史。公司 1994 年登陸上交所，2015 年市值一度突破 500 億元，旗下?lián)碛忻裆y行、錦州港等多家上市公司股權(quán)。
但過(guò)度依賴資本運(yùn)作的擴(kuò)張模式埋下隱患，2018 年后房地產(chǎn)調(diào)控政策收緊，糧油主業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，公司連續(xù)四年巨虧累計(jì) 42.72 億元，2024 年虧損額預(yù)計(jì)擴(kuò)大至 8-12 億元。
警惕概念炒作 " 擊鼓傳花 " 陷阱
值得關(guān)注的是，近期多家退市公司出現(xiàn)異常波動(dòng)。
其中，左江科技退市前股價(jià)暴跌 99%，中銀絨業(yè)老三板復(fù)活暴漲 66%，反映出部分資金熱衷于炒作退市題材。
具體來(lái)看，回顧以往財(cái)務(wù)造假與經(jīng)營(yíng)危機(jī)的公司，大多最終均以慘烈退場(chǎng)告終：
左江科技因虛構(gòu) DPU 芯片業(yè)務(wù)虛增收入 12.3 億元，股價(jià)從 299 元暴跌至 0.42 元，1.2 萬(wàn)股東人均虧損超 200 萬(wàn)元；
ST 美訊因手機(jī)業(yè)務(wù)萎縮觸發(fā)市值退市，游資拉抬 6 連陽(yáng)仍難逃退市命運(yùn)；
中銀絨業(yè)退市后資金豪賭老三板股價(jià)翻倍，卻因流動(dòng)性枯竭淪為 " 擊鼓傳花 "；
退市卓朗通過(guò)五年造假虛增營(yíng)收 18 億元，股價(jià)定格 0.19 元，5 萬(wàn)投資者戶均虧 14.8 萬(wàn)元，7 人被終身禁市；
世茂股份因表外負(fù)債暴雷，34 個(gè)跌停后股價(jià)縮水 99.3%。
這些案例揭示資本市場(chǎng)鐵律，造假者終將被淘汰，而跟風(fēng)投機(jī)者亦難逃血本無(wú)歸——無(wú)論是科技泡沫、概念炒作還是市值游戲，當(dāng)財(cái)務(wù)真相暴露，崩盤(pán)式下跌與制度性懲罰接踵而至。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024 年證監(jiān)會(huì)查處包括財(cái)務(wù)造假在內(nèi)的信息披露違法案件 135 件，同比增長(zhǎng) 17%，居各類(lèi)案件數(shù)量之首，證監(jiān)會(huì)多次重申，不斷強(qiáng)化對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等投資者最關(guān)切、最痛恨、" 最不能忍 " 的違法行為的打擊懲治。
