海關總署日前發布的上半年進出口統計證明，與國外普遍預料的相反，特朗普空前力度的關稅大棒，幾乎沒有改變中國出口的強勁勢頭。上半年進出口總額達到 30320.08 億美元，同比增長 1.8%；其中出口增長 5.9%。比特朗普關稅前的 2024 年增速還加快了。

與對全球貿易的態勢相反，中美貿易遭受了進入二十一世紀以來最嚴重的下降。上半年雙邊貿易額 2893.61 億美元，同比下降 10.3%，凈減少 332.73 億美元。其中對美出口 2155.53 億美元，下降 10.6%。全部下降發生在二季度，當季中美貿易同比下降 20.4%。3 月份特朗普宣布對華征收 10%+20% 關稅，4 月 2 日再加征 24%" 對等關稅，共計達到 54%。中國政府堅決對等反制后，特朗普惱羞成怒，繼續加到 105%、125% 和 145%。4、5 兩個月對美出口斷崖式下降。4 月份當月對美出口從 3 月份的 400 億美元驟降到 330 億美元，5 月份再降至 288 億美元，比 2024 年月均 437 億美元降了 34%。5 月 12 日中美日內瓦會談達成協議，美方撤銷了后加的 91% 關稅，將 24% 對等關稅暫停 3 個月，使關稅回到 30% 水平。中方也相應取消了反制關稅。因此 5 月下半月起對美出口迅速回升，6 月份當月升至 387.1 億美元，但比去年同期的 455 億美元仍然低 14.9%。整個上半年對美出口為 2155.53 億美元，比去年同期的 2412.66 億美元低 257.13 億美元，或低 10.9%。

中國供應鏈轉移：美國部分市場讓位于東半球和全球南方

為什么對美出口出現的 257 億美元虧空，沒有影響對全球出口的增速呢？這是因為對除美國以外的其他市場普遍明顯增長，綽綽有余地將其抵銷。上半年對歐盟出口增長 6.6%，對東盟出口增長 13.0%，對一帶一路共建國家出口增長 9.6%。如果把美國市場和東半球三大市場—歐盟、東盟、日韓港臺合計，占我國全區出口比重，比一年前幾乎沒有變化。見下表。

上表顯示，2025 年上半年與去年同期相比，美國占我全球貿易比重從 10.8% 降至 9.5%，凈減 1.3 個百分點；歐盟這一比重保持穩定，從 12.8% 提高到 12.9%，微增 0.1 個百分點；東盟比重從 15.9% 升至 16.9%，上升 1 個百分點；日韓港臺合計比重從 19.6% 升至 20.4%，上升 0.8 各百分點。除美國以外的三大板塊即東半球合計上升 1.9 個百分點，抵銷美國比重的下降而有余。歐盟比重上升微乎其微，東盟和日韓港臺合計上升 1.8 個百分點。綜合起來，美國比重的下降被東半球比重上升抵銷；而東半球比重上升基本來自中國周邊。因此，中國與周邊貿易的增長足以抵銷對美貿易的下降。即便美國短暫對華加征關稅 145%，也沒有改變這一格局。

出口市場板塊變化體現相似格局，但東半球三板塊無法抵補對美出口的下降。見下表。

上表顯示，東半球三板塊合計增加 1.3 個百分點，也無法抵補對美出口比重下降 2.2 個百分點。這是因為從日韓港臺進口同比增加了 5.2%，而對全球出口同比下降了 3.1%。新的抵補來自對一帶一路共建國家出口同比強勁增長 9.6%。

與進出口總體靠周邊市場足以抵補對美貿易下降不同，出口需要依靠對周邊市場和全球南方同時增長才能抵補。

美國供應鏈轉移：北美與中國下降

美方統計反映出，美國相關供應鏈繼續朝著減少對中國的依賴，向歐盟即跨大西洋轉移的態勢。但過去幾年對北美轉移態勢則急劇逆轉。

上表顯示，2025 年前 5 個月，墨加和中國占美國進口比重合計下降了 5.8 個百分點；從歐盟和亞洲其他主要國家進口比重合計上升了 2.3 個百分點。環太地區如除去中國，從其他來源合計所占比重也上升了 0.5 個百分點。因此可以看出，特朗普對中國施加的單邊關稅，明顯降低了中國在美國進口中國的比重，降到一位數。其中 5 月份當月中國在美國進出口總額中的比重下降到 5.89%。對加墨施加的單邊關稅，也明顯降低了北美鄰國的比重。但歐盟比重顯著上升。在環太板塊，從中國進口的減少并沒有影響從其他地區的進口。總態勢并不是從環太轉向跨大西洋，而是明顯降低對中國的依賴。

中國出口大類產品消長：下一個增長點在哪里？

觀察市場消長后，換一個角度，即出口產品的消長。然后看與前者的關系。

根據海關統計，2025 年上半年與去年同期相比，傳統勞動密集型產品業績普遍惡化，機電產品出口增長加快。但機電產品中，多數產品出口增速大幅降低，一般機械、新能源汽車、船舶的帶動作用明顯減弱。見下表。

上表顯示，2025 年上半年勞動密集型產品出口大面積滑坡，機電產品出口和高新技術產品出口增速則明顯加快，表明對美出口的下降，直接影響較大的是傳統勞動密集型產品。但機電產品和高新技術產品分類情況，不能充分證明這一點。汽車出口同比增長 8.2%，較 2024 年上半年的同比增長 18.9% 降速一半多。船舶出口雖然增長 18.6%，但只有去年上半年增速 85.2% 的二成多。歐盟對華限制電動車和美國對華船舶 301 調查的極限限制，對我出口帶來直接影響。隨著中美經貿談判逐步達成更多協議，對美出口有望繼續回升，但與電動車出口無甚關系；歐盟對我貿易限制可能加強。新的增長點在哪里？需要認真研究，尋找新賽道。

特朗普關稅戰已經失敗，但中美貿易全年負增長已成定局

受特朗普極限高關稅影響，4、5 月份對美出口分別大跌到 330 億和 288 億美元，比 2024 年月均 437 億美元分別下降 24.5% 和 34.1%。但反過來思考，145% 的關稅水平早已超過禁止性關稅水平，無法進行貿易。但對美出口不但沒有清零，連下降一半都沒有。這充分說明中美兩國供應鏈的緊密相扣，和美國對中國大量產品的高度依賴。

截至 2024 年 12 月份統計，美國有 500 種產品 100% 從中國進口； 2165 種產品 50-99.9% 從中國進口，合計占美國從中國進口總額 24.1%（按美方統計口徑，粗折合全年 1060 億美元）。其中 9 種稀土 100% 從中國進口。美國防工業 1000 余種武器，12486 個產業鏈，87% 的稀土依賴中國。

據商務部大數據中心統計，2025 年前兩個月，美國大類進口產品，中國所占比重為：

紡織品 47.9%，電氣設備、器具及部件 29.8%；家具 29.6%，計算機及電子 9.6%，皮革制品 33.7%，未列明制金屬產品 27.7%，，服裝 21.3%，雜項制品，30.3%，塑料橡膠用品 36.6%。

因此，美國必然同時進行大量產品豁免。

下半年中美貿易額大概率是持續回升。第一個原因是中美日內瓦、倫敦會談取得重大成果，并將繼續取得成果；第二個原因是美國對世界各國全美加征關稅生效，相對降低了對我關稅水平。7 月份對美出口有望重新超過 400 億美元，但全年無法恢復到 2024 年 5246 億美元水平。上半年對美出口總計 2155.53 億美元，距 2024 年全年數字 5246.56 億美元差 3091.03 億美元。全年要追平 2024 年水平，需要月均對美出口達到 515 億美元，這是沒有可能的。因為第一，歷史最高年份 2022 年月均對美出口額是 484 億美元；第二，美國當前對華關稅水平依然相當高，為 30%，加上特朗普一期對華加征關稅（不同機構計算水平不一，在 15.3% 至 21% 之間），總關稅水平仍達到 45% 以上。因此估計下半年對美出口月均水平大致在 420-440 億美元之間，全年達到 4730 億美元左右。比 2024 年下降接近 10%。

市場板塊：下一個增長點在哪里？

（一）市場板塊前瞻 " 上半年我國外貿主要市場板塊的變化大勢將在下半年持續，但可能出現局部回調。

第一， 全年美國比重將適度回增，占我進出口比重重新超過 10%。歐盟比重在目前 12.9% 水平上很難繼續上升，不排除下降可能。美歐東盟及日韓港臺四大板塊合計比重比當前 51.3% 可能略有上升。其中美歐比重合計將從上半年的 22.4% 上升到 23% 或略高。第二， 東盟比重可能超過 17%，略高于上半年的 16.9%。一帶一路共建國家比重將在目前 51.8% 基礎上保持相對穩定。但隨著美國對轉口貿易限制的趨嚴，對東盟出口的增勢有可能減緩。

（二）下一個增長點在哪里？

全球南方無疑是有希望的增長點。與一帶一路共建國家貿易具備持續增長基礎。但其中對東盟貿易增長的迅猛勢頭難以持續。中俄貿易在 2024 年達到超過 2400 億美元高點后，2025 年上半年回落。與非洲和拉美的貿易仍會持續增長。

我們的目標并不是全球南方比重越高越好，而是各大板塊相對均衡分布。主要市場和主要先進技術來源，仍然是傳統發達國家市場。但傳統發達國家市場依然非常重要。中美貿易仍然是我國最重要的雙邊貿易。應努力爭取穩住雙邊經貿關系大局，爭取 2026 年雙邊貿易回升到 2024 年水平。中歐貿易仍然具有極大重要性。當前雙邊經貿關系一個重要問題是貿易不平衡加劇。2025 年上半年與 6 年前 2019 年上半年相比，我對歐盟（加英國）出口累計增長 46.2%，進口累計下降 3.0%。因此，積極妥善處理雙邊經貿關系，爭取歐盟板塊比重穩定并力爭有所上升，成為新的增長點，仍然不可輕視。

周邊市場仍然具有增長潛力。保持與 RCEP 其他 14 國（東盟加日韓澳新）貿易穩定，也是未來重要增長點。

未來增長點將是均衡的，涉及各大主要板塊。美國板塊是回升，其余板塊是增長。只有均衡增長，才具可持續性。這不僅是對下半年的估計，也是未來的努力方向。（本文首發于巴倫中文網，作者為中國國際貿易學會常務理事、鈦媒體國際智庫研究員何偉文）

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